Visão Geral Da Opção De Negociação

Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes Opções são contratos de derivativos condicionais que permitem que os compradores dos contratos a. k.a os detentores de opções, para comprar ou vender um título a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados um montante chamado um prémio pelos vendedores para tal direito. Caso os preços de mercado sejam desfavoráveis ​​para os detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não são superiores ao prémio. Em contraste, os vendedores de opção, a. k.a opção escritores assumem maior risco do que a opção compradores, razão pela qual eles exigem este prémio. (Leia mais sobre: ​​Opções Básicas). As opções são divididas em opções de compra e venda. Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado. Por que opções comerciais em vez de um activo directo Existem algumas vantagens para as opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é a maior bolsa do mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os vendedores de opções têm uma borda de negociação). Os comerciantes podem construir estratégias de opções que vão de simples, geralmente com uma única opção, para muito complexos que envolvem várias posições de opção simultânea. As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber). Comprando chamadas de longa chamada Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bullish em um determinado estoque ou índice e não querem arriscar seu capital em caso de movimento de desvantagem. Querendo ter lucro alavancado no mercado de baixa. As opções são instrumentos alavancados que permitem que os comerciantes amplifiquem o benefício arriscando quantidades menores do que seriam exigidas de outra maneira se o acionário subjacente se negociasse. Opções padrão em um único estoque é equivalente em tamanho a 100 partes de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com esta quantidade ele pode comprar 39 ações para 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumenta cerca de 10 a 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer corretagem, comissão ou taxas de transação, a carteira de comerciantes vai subir para 5448, deixando o comerciante um retorno em dólar líquido de 448 ou cerca de 10 sobre o capital investido. Dado o comerciante disponíveis orçamento de investimento, ele pode comprar 9 opções para 4.997,65. O tamanho de um contrato é de 100 ações da Apple, então o comerciante está efetivamente fazendo um acordo de 900 partes da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o retorno dos comerciantes da posição da opção será como segue: O lucro líquido da posição será 11.700 4.997,65 6,795 ou um retorno sobre o capital investido, Muito maior em comparação com a negociação do ativo subjacente diretamente. Risco da estratégia: A perda potencial dos comerciantes de uma chamada longa é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumente. (Saiba mais em: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Longas e Curtas Chamadas e Posições). Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bearish em um retorno subjacente, mas não querem assumir o risco de movimento adverso em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante é de baixa no mercado, ele pode curto vender um ativo como Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante para beneficiar da posição se o preço da ação cai. Se, por outro lado, o preço não aumentar, o comerciante pode então deixar a opção expirar sem valor perdendo apenas o prémio. (Para obter mais informações, consulte: Ciclos de expiração de opções de ações). Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (custo da opção multiplicado pelo tamanho do contrato). Uma vez que a função de recompra da posição longa é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero. Esta é a posição preferida dos comerciantes que: Esperar nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Pretende limitar o potencial ascendente em troca de uma protecção limitada. A estratégia de chamadas cobertas envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição comprada no ativo subjacente. A posição longa garante que o escritor de chamada curta irá entregar o preço subjacente deve o comerciante longo exercer a opção. Com um fora da opção de chamada de dinheiro, um comerciante coleta uma pequena quantidade de prémio, também permitindo potencial de valorização limitada. (Leia mais em: Entendendo Fora das Opções de Dinheiro). Prêmio coletado cobre as perdas potenciais em baixa, em certa medida. Em geral, a estratégia reproduz sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponha que, em 20 de março de 2015, um trader use 39.000 para comprar 1000 ações da BP (BP) em 39 por ação e simultaneamente escreve uma opção de compra de 45 ao custo de 0,35, expirando em 10 de junho. O produto líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000), pelo que o investimento total é reduzido pelo prémio de 350 recolhidos da opção de compra de opções de curto prazo. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até 350 (no caso de o preço baixar para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, será fornecida uma proteção negativa limitada. (Para saber mais, consulte: Reduza o risco das opções com chamadas cobertas). Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de 45 no vencimento, a opção de curto prazo será exercida e o trader terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da acção cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção vai expirar sem valor, mas a carteira de ações também perderá valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao montante do prêmio. Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o activo subjacente e querem protecção contra a queda. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para obter uma leitura relacionada, consulte: Uma estratégia de negociação alternativa de opções de compra cobertas). Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar a carteira. Talvez porque heshe espere elevado ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção no curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. A opção expira sem valor eo comerciante perde o prémio, mas ainda tem o benefício do preço subjacente subjacente que ele está segurando. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição da carteira de negociação perde valor, mas esta perda é amplamente coberta pelo ganho da posição de opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de colocação protetora pode efetivamente ser pensado como uma estratégia de seguro. O comerciante pode ajustar o preço do exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio à custa de diminuir a proteção da desvantagem. Isso pode ser pensado como seguro dedutível. Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e queira proteger o investimento de movimentos adversos de preços nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de venda: Opções de 15 de Junho de 2015 A tabela implica que o custo da protecção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimento contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito caro. O comerciante vai acabar pagando 4,250 para esta opção. No entanto, se o comerciante está disposto a tolerar algum nível de risco de queda. Ele pode escolher menos caro das opções de dinheiro, como um 35 put. Neste caso, o custo da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: Se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço inicial da ação eo preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7,25 (40-352,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucram com a negociação de valores subjacentes. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivados. Estratégias básicas para iniciantes estão comprando call, buy put, vendendo chamada coberta e comprar protetora colocar, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiria mais sofisticado conhecimento e habilidades em derivados. Há vantagens em relação a opções de negociação ao invés de ativos subjacentes, como proteção de baixa e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento de prêmio inicial. Quer aprender como investir Obtenha uma série gratuita de e-mail de 10 semanas que lhe ensinará como começar a investir. Embora seja tentador listar serviços de assinatura de opções específicas que eu acredito que estão trocando golpes, Ive escolheu em vez disso para fornecer uma lista de verificação do que deve ser evitado ao considerar a assinatura de um serviço de assinatura. serviço. Isso me mantém fora da água quente legal e permite que você aplique os critérios listados abaixo para qualquer serviço de negociação que você está considerando usar. Trading Scams é um termo subjetivo de qualquer maneira. Serviços de negociação de opções não têm de se envolver em fraude real para mim classificá-los como golpes. Eles só têm que ter a capacidade (ou probabilidade) para perder seus assinantes um monte de dinheiro. Lembre-se das 3 perguntas cruciais que eu peço de um serviço válido de negociação de opções. Bem, considere a lista de verificação abaixo para ser o equivalente inverso. Aqui estão 6 sinais de aviso de que um serviço de negociação é mais provável um golpe comercial: 1 - As alegações são muito boas para ser verdade Seu um velho ditado, mas um confiável - se soa muito bom para ser verdade, provavelmente é. Se um serviço reivindica (eles geralmente apenas sugerem ou implicam para evitar a sua própria água quente legal) que você pode tomar uma pequena soma como 1000 e transformá-lo em 100.000 ou melhor ainda, um fluxo automatizado de renda mensal permitindo-lhe sair do seu trabalho e Vivem perto de um corpo quente da água, as possibilidades são seu scam negociando. 2 - Qualquer menção de estratégias secretas ou referências a estratégias que os comerciantes ou corretores profissionais não querem que você saiba Não existem estratégias secretas ou segredos comerciais opção embora possa haver estratégias youre não familiarizado com. E esses grandes profissionais ruins Eles realmente não poderiam se importar menos com as estratégias que você emprega. Como Ive disse em outro lugar neste site, opções de negociação é essencialmente a negociação de risco. Algumas estratégias são mais complicadas do que outras e algumas podem ter um perfil de risco-recompensa mais atraente com base na sua própria personalidade tradinginvesting, mas entender este denominador comum: quanto maior o retorno que você procura, mais risco você vai ter que assumir para alcançá-lo . Eu acredito que fazer 100 por ano é possível (divulgação completa: no meu melhor ano, os meus retornos foram 61,92). Se você está disposto a arriscar seu portfólio inteiro, teoricamente você pode fazer um lote inteiro mais de 100 por ano. Mas o que você acha que as chances serão de que você vai ter nada para negociar com 5-10 anos 3 - Long call ou long puts apenas Cuidado com qualquer opção de negociação de serviços que fornece (no local ou via e-mail) uma lista de chamadas ou coloca para Você simplesmente comprar e, em seguida, basta esperar por eles para dobrar ou triplicar em valor. Estes podem ser negócios fáceis de colocar, e você pode ocasionalmente bater um fora do parque para um grande lucro de três dígitos, mas você está indo para golpear muito mais. E golpeando para fora no mercado das opções significa mais do que apenas andando de volta ao dugout e esperando seu próximo no bastão - significa perder uma quantidade substancial de dinheiro. Deixe-me colocá-lo mais claramente: pagar alguém para dar-lhe uma lista de chamadas ou coloca para comprar é, para mim, o mesmo que pagar alguém para lhe dar uma lista de números de loteria para jogar. Em geral, basta comprar longas chamadas ou coloca como parte de uma estratégia de negociação de rotina é uma abordagem muito ruim. Pode haver um lugar para a estratégia em situações especiais em que você tem um alto grau de certeza de que um estoque fará um grande movimento no prazo muito curto (e enquanto esse ponto de vista não é já preços nas opções), embora haja Indiscutivelmente melhores estratégias lá também, como o straddle ou o estrangulamento. Mas a premissa desta abordagem - que você pode limitar firmemente suas perdas, deixando seus grandes vencedores executar lucros enormes que serão mais do que compensar suas perdas - é extremamente difícil de retirar. Qualquer serviço que promove essa idéia, na minha opinião, é apenas olhando para agarrá-lo por um mês ou dois até que você sábio para cima (uma conta de corretagem encolhimento geralmente tem esse efeito sobre as pessoas). 4 - Sites ou e-mails promocionais que listam apenas uma assinatura de serviços de vencedores recentes Não é que estou questionando a validade de um serviço ganhar comércios. Afinal, as opções de negociação pode resultar em ganhos monstruosos em uma base percentual. Mas o meu comércio scams radar realmente ilumina quando recebo uma lista de e-mail cinco ou mais recentes comércios onde eu poderia ter ganho enorme dupla e tripla dígitos retorna em questão de apenas dias ou semanas. O que eu iria encontrar imensamente mais valioso é o que e-mail sempre deixa de incluir - uma lista dos serviços perdedores recentes. E posso garantir que essa lista seria muito mais interessante e muito mais longa do que a lista de vencedores. 5 - Falta de transparência Qualquer serviço de negociação de opções que não é um golpe comercial fornecerá algum tipo de transparência de resultados ou acesso ao funcionamento dos serviços. Transparência doesnt sempre tem que significar desempenho verificável e registros de trilha. Afinal, alguns serviços de opção não fornecem reais picaretas ou recomendações comerciais. Alguns serviços simplesmente fornecer ferramentas que são projetados (e comercializados) para fazer de você um comerciante melhor. Assim, a transparência pode envolver outros critérios, tais como a quantidade adicional de conteúdo educativo, recursos, boletins informativos, postagens de blog, etc. O serviço fornece de outra forma. Você pode aprender muito sobre serviços on-line ou sites ou organizações (e quão sérios e legítimos eles são) por Avaliando a quantidade ea qualidade dos materiais complementares que eles fornecem. 6 - Procurado: Investidores preguiçosos Os scams negociando são notorious para oferecer fora deste retornos do mundo para praticamente nenhum esforço em sua divisória. Agora, eu nunca fui um fã de puritanos, ou sua ética de trabalho. Eu acredito em trabalhar mais inteligente, não mais difícil. Mas ainda assim, eu acredito em trabalhar. O que eu não acredito em é ficar rico hype marketing rápido. Você não precisa de um day-trading mentalidade ou devoção a cada squiggle em tempo real em um gráfico de ações, a fim de fazer um bom dinheiro com opções. Mas o comerciante opção realista está disposta a colocar no tempo necessário e esforço para realmente aprender a negociar rentável. E, desculpe ter que ser o portador de más notícias, mas provavelmente vai levar mais de vinte minutos por mês. Pensamentos finais Os serviços de negociação de opções são como qualquer outro tipo de serviço. Alguns fornecem valor e alguns não. Os que fornecem valor real ficar por aí e ganhar uma reputação credível e seguidores leais. E os que não acabam indo embora. Infelizmente, eles continuam voltando sob formas diferentes. O truque é descobrir qual é o que de antemão. O acima é a minha tentativa de ajudá-lo como você vai sobre como fazer suas próprias avaliações e comparações. Opção Trading estratégias que produzem renda Nesta seção, vou cobrir algumas das minhas estratégias favoritas de negociação de opções. Eu uso principalmente o que são referidos como estratégias de opções avançadas. Isso significa geralmente uma combinação de opções que formarão uma propagação. Eu faço isso por duas razões principais. Risco limitado, que falará mais em um minuto. Melhores probabilidades de sucesso. Por isso quero dizer que em muitos casos, eu posso estar um pouco errado em minha avaliação e ainda ganhar dinheiro. Na verdade, Ive tinha alguns comércios onde Ive sido muito errado e ainda quebrado mesmo ou fez um pouco. A maioria das estratégias de negociação de opções que eu uso são também estratégias geradoras de renda, o que para mim significa que eles aproveitam a erosão do valor de tempo da opção. Isso significa que o estoque poderia ir a lugar nenhum e eu ainda faço meu dinheiro. Se você não estiver familiarizado com a opção gregos. Dê uma olhada antes de continuar. Estes componentes pagam um fator grande em como e porque eu seleciono as estratégias que eu estou indo discutir. Essas estratégias incluem spreads verticais curtos (spreads de crédito), spreads de calendário, spreads diagonais e spreads de ferro condor. Uma vez que Ive cobriu alguns conceitos básicos, I8217ll entrar em mais detalhes sobre cada uma dessas estratégias. O que é um spread Spreads são construídos comprando uma opção e vendendo uma opção diferente sobre o mesmo subjacente. Um pequeno spread vertical ou spread de crédito é criado vendendo uma opção em uma greve, normalmente no mês de opção atual e comprando uma opção em uma greve out-of-the-money (OTM) adicional no mesmo mês. No exemplo a seguir, eu sou bearish em JP Morgan (JPM) assim que eu pude vender uma chamada 27.50 e ao mesmo tempo comprar uma chamada 30 no mesmo mês. Este gráfico ilustra esse conceito. Um spread de calendário é criado comprando uma opção em uma greve específica em um mês mais distante e depois vendendo a mesma opção de ataque no mesmo estoque em um mês mais próximo. Isso às vezes é referido como propagação de tempo ou propagação horizontal. Isso faz sentido se você olhar para uma cadeia de opções e perceber os preços e greves organizados verticalmente. Neste comércio, o máximo que posso perder é o débito inicial, permitindo-me assim dimensionar a minha posição em conformidade. Com esses dois spreads básicos como blocos de construção, muitos outros spreads podem ser criados. Um longo spread vertical é o oposto de um curto spread vertical 8211, o que significa que você compraria uma opção em dinheiro (ITM) ou mesmo at-the-money (ATM) e vender uma opção fora do dinheiro (OTM ). Uma propagação diagonal pode ser pensada como uma combinação de uma propagação de calendário e uma propagação vertical. Um condor de ferro é uma combinação de uma propagação vertical de curta colocação e uma propagação vertical de curta chamada. Se isso parece esmagadora, esperar porque vou entrar em muito mais detalhes sobre cada uma das estratégias. Eu só queria estabelecer algumas bases antes de seguir em frente. Se algum dos conceitos das opções básicas não estiver familiarizado com você, certifique-se de visitar a seção de opções básicas para saber mais. Minha opção favorita Estratégias de negociação OK. Im finalmente pronto para falar sobre minhas estratégias favoritas da troca da opção. Estas são minhas quatro estratégias básicas que eu uso. Você verá uma breve descrição de cada um aqui com mais detalhes fornecidos pelos links.